2025/6/6(五) 馬川決裂！特斯拉能撐住？缺工難解 旅宿移工將開放？【早晨財經速解讀】
- 「很多時候，當你已經感覺到痛了，往往都是很嚴重的時候，通常都是市場上已經狠狠教訓你之後，在投資當中，真正最致命的，其實不是價格本身的波動本身哦，而是過度自信、忽略風險、放任部位的膨脹，放任你認為你的全部資產可以放在一檔股票身上，等到帳面的虧損讓人夜不能眠的時候，你才意識到，停損不只是技術，而是一種紀律。」
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三句話總結
- 川普與馬斯克因稅改法案爆發激烈衝突，導致特斯拉股價重挫，市場擔憂川普對科技巨頭政策將鬆動。
- 儘管美中貿易關係出現和緩訊號，全球關稅戰仍持續，企業對政策不確定性導致投資招聘趨於保守。
- 台灣通膨趨緩但旅宿業缺工嚴峻，薪資兩極化，皓哥建議投資人應建立財務自信並維持穩定的每月收入以應對市場波動。
投資建議
- 建立財務自信與穩定收入：皓哥強調，投資人應有穩定的本月收入，持續投入市場，掌握十年後目標，避免因資金波動焦慮。
- ETF 優於個股：針對生產力週期與馬斯克的投資想像，皓哥建議選擇科技型 ETF 或 SOXX，避開單一股票，以防突如其來的市場衝擊。
- 避免過度自信與風險失控：皓哥指出，最致命的不是價格波動，而是過度自信與忽略風險。他提醒：「真正的高手是在不痛的時候就懂得閃人」。
書籍導讀
- 兩本書：《致富的心魔》與《複利效應》，建議投資人一併閱讀。
《致富的心魔》
- 內容：作者安德魯・威金森分享自己從咖啡廳打工仔成為億萬富翁的經歷。
- 核心概念：聚焦於「本月收入的加成效果」，從穩定收入的角度出發，描繪一個人在「無限賽局」中的持續努力。
《複利效應》
- 內容：說明在資產累積後，透過六個步驟提升收入、生活與成就。
- 市場報酬認知：
- 股市中「十年賺十倍」雖具吸引力，但不易實現。
- 依七二法則，標普五百每年報酬率 10%，約需七年翻倍。
- 有助於建立對市場波動中複利效果的基本理解。
- 複利核心假設：
- 連續性是關鍵：每年穩定賺錢並持續投入，方能促成資產長期增值。
- 若僅有一筆資金、缺乏財務或收入自信，容易因波動產生焦慮。
- 若具穩定本月收入，投資人可更安心面對波動，並持續向「十年後的目標」前進。
- 指數投資與心魔：
- 指數型投資最適合大多數人，但挑戰在於克服「心魔」與日常波動。
- 皓哥強調，有穩定的本月收入作為支撐，能強化財務自信，無懼市場起伏。
- 總結：本書探討資產累積後，如何透過「穩定收入」與「連續性投入」實現複利效應。
美中關係和緩
- 川習通話：中國官方新華社報導，此次通話由川普主動提出，習近平有所回應。
- 貿易承諾：中國承諾對美國出口「關鍵稀土和磁材」。
- 潛在放寬：此舉可能代表華為禁用晶片、封殺 EDA 設計軟體、取消中國留學生簽證等行動有機會放寬。
- 川習會：目前看來有機會舉行「川習會」，若時間允許，甚至可能在兩週內發生。
- 市場影響：美中關係的和緩訊號暫緩了全球投資人對貿易局勢的擔憂。
- 關稅戰影響：
- 儘管美中關係和緩，關稅戰仍在挺進。
- 皓哥提及蘋果執行長庫克因未與川普鬧掰而被課徵 25% 關稅的例子，警示不要與川普鬧翻。
美國市場
美股 (06/05 ET)
- 四大指數：道瓊 -0.25% (42,319)、標普 -0.53% (5,939)、納指 -0.83% (19,298)、費半 -0.45% (5,010)
- 市場走勢：美股在週四震盪走低。
- 特斯拉：-14%，重挫主因為馬斯克與川普稅改衝突升溫
- 川普媒體集團 (DJT)：-8%，顯示雙方互相傷害。
川普與馬斯克衝突
- 衝突導火線：
- 馬斯克批評川普的減稅法案將重創經濟、取消電動車補貼，稱其為「令人作嘔的法案」。
- 川普反擊稱馬斯克瘋了，認為馬斯克是因補貼被砍才反彈。
- 馬斯克回應從未看過法案，並發文稱川普忘恩負義，還指控他涉及愛普斯坦案，應被彈劾。
- 市場與政治影響：
- 衝突導致特斯拉股價重挫，市場擔心科技股支持鬆動。
- 此事重創共和黨內部與生產力週期，影響中期選舉與法案推進。
- 馬斯克處境：皓哥認為，馬斯克若兩黨皆得罪，未來其公司將難以獲得監管鬆綁，建議他專注經營事業與家庭。
- 第三黨構想：馬斯克欲成立「美國另類選擇黨」，並獲 81% 支持者支持，在共和黨選民間具影響力。
稅改法案
- 法案主軸：川普強調透過減稅刺激經濟，增長於對於短期內債券拉抬的衝擊。
- 馬斯克憂慮：該法案將損害政府效率與經濟短期穩定。
- 財政赤字影響：
- 聯邦預算委員會 (CRFB) 預估：若法案通過，2027 年赤字將從 1.7 兆飆升至 2.3 兆美元。
- 支出增加：川普實質上是先增加支出來刺激經濟，而節省作用需數年後才會生效。
- 國會預算辦公室 (CBO) 預估：儘管刪減 Medicaid 和學貸開支，整體支出仍遠超節省。
- 經濟效益未知：市場普遍不確定減稅對經濟的實質益處。
- 法案進度：Polymarket 顯示 7 月通過機率從 75% 降至 50%，可能延後至 8、9 月。
經濟數據與市場情緒
- 貿易逆差縮小：因進口暴跌，4 月貿易逆差創下史上最大幅縮小，商品與服務貿易逆差較前月縮小 55.5%，降至 616 億美元，為 2023 年以來最低水準，推動 GDP 顯著上升。
- 企業樂觀情緒下滑：美國國際註冊專業會計師協會 (AICPA) 5 月份調查顯示，僅 27% 企業高管對未來一年樂觀，遠低於第一季的 47%。
- 保守策略盛行：企業現金流仍穩，但多選擇延後投資與招聘，保守獲利預期，影響中小企業擴張。
台灣市場
通膨趨勢
- CPI 四年新低：5 月消費者物價指數降至 1.55%，創四年低點。
- 國際比較：台灣的通膨率比日本 (3.6%)、美國 (2.3%)、歐元區和南韓都低，但比香港、新加坡和中國大陸高，後者被認為存在通縮問題。
- 物價下跌原因：農產品價格大幅下降，包括木瓜、小黃瓜、茄子、絲瓜等。
薪資與勞動市場
- 實質薪資翻正：因基本工資調升，實質薪資回正。
- 基本工資預測：2026 年基本工資預估達 29,450 元，時薪升至 196 元，2027 年有望突破 200 元。
- 旅宿業缺工嚴峻：
- 缺口明顯：旅宿有效雇用 15 萬人，求才數達 24 萬，缺口達 9 萬人。
- 薪資滯漲：近十年法定最低工資漲 37%，旅宿業僅漲 30%，平均薪資僅 3 萬元。
- 低薪排名：房務員薪資低於洗滌工、皮革工與資源回收分類工。
- 開放移工：勞動部擬下半年有條件開放旅宿移工。
- 產業薪資兩極化：
- 高薪產業：主要在半導體、金融與不動產族群。
- 平均年薪最高上市公司：愛山林 (478 萬)、瑞昱 (475 萬)、聯發科 (463 萬)、日月光 (448 萬)、南僑 (412 萬)。
- 平均年薪成長最快上市公司：光盛 (年增 105%，156 萬)、浪凡 (97.6%，233 萬)、陽明 (97.5%，268 萬)。
- 科技業薪資明顯較高：軟體平均薪資 110 萬，而其他公司可能為 80-90 萬，科技業的文職人員年薪可能都比服務業的主管還要來的高。
- 公職吸引力下滑：高考錄取率從 9.7% 升至 16.7%，反映人才轉向民間。
- 低薪企業影響：
- 最低薪多為餐飲與傳產企業，如三商餐飲、興泰等，平均薪資僅 29 至 43 萬元。
- 薪資壓縮雖可短期降低成本，但將導致招募困難、人員流動率高，影響服務品質與營運效率。
皓哥笑話
11:25 安全詞
- 以前不是常常看到什麼男朋友跟女朋友說好，要定一個安全詞，就以後誰吵架崩潰的時候，對方就說這個安全詞，讓大家緩和一下。
- 那就一個安全詞，是「螢火蟲」。
- 後來第一次大吵架，男朋友趕快說：「螢火蟲、螢火蟲」。
- 那女的說：「螢你媽」。
- 對不對，好，就關係破滅的時候，
- 好朋友的關係之間的分裂，那比想像中的還要來得恐怖。
22:51 手錶
- 有一個老婦，那丈夫已經過世很久了，但是心裡總是有股激情。
- 其實她還是很渴望年輕時那種肉體交錯的感覺。
- 但是礙於自己的年齡還有體力，就是已經很久沒有體會過了。
- 但她還是希望能夠在生前再體驗一次。
- 後來有一天，她在腳底按摩的時候，前面就有一個長得很漂亮、很可愛的小夥子。
- 老婦就說：「給你 2 萬塊，今天晚上服侍我怎麼樣？」
- 年輕人想了想，還是答應了。
- 當然一進房，老太太就迫不及待嘛，想要趕快體驗年輕的美好，愛撫摸來摸去，很享受。
- 哦，那尤其年輕人是按摩師嘛，手技又很好。
- 不過弄一弄哦，就有點不太舒服。
- 老太太就說：「親愛的，你能夠把戒指摘下來嗎？」
- 哦，那小夥子說：「阿姨，我今天沒戴戒指，我只戴了手錶。」
- 所以很多時候，當你已經感覺到痛了，往往都是很嚴重的時候。
